USD 148 బిలియన్లు 2024లో క్యాపిటల్ మార్కెట్ల నుండి ఆవిరైపోతాయి

సారాంశం
14.25% వడ్డీ రేటు B3లో జాబితా చేయబడిన కంపెనీలకు పెట్టుబడిని ఆకర్షించడం మరియు విలువను సృష్టించడం కష్టతరం చేస్తుంది.

B3 లిస్టెడ్ కంపెనీల కోసం 2025 దృష్టాంతం చాలా ఆశాజనకంగా లేదు. మార్చి 2025లో 14.25%కి చేరిన వడ్డీ రేట్లను పెంచడం కొనసాగించాలని సెంట్రల్ బ్యాంక్ మానిటరీ పాలసీ కమిటీ (కోపామ్) తీసుకున్న నిర్ణయం, పెట్టుబడులను ఆకర్షించడం, కార్యకలాపాలను విస్తరించడం మరియు రుణాన్ని తిరిగి చెల్లించడం వంటి వాటిని మరింత కష్టతరం చేస్తుంది.

సమస్య ఏమిటంటే వడ్డీ రేట్లు చాలా ఎక్కువగా ఉండడం వల్ల కంపెనీలు ఇకపై తమ నిధుల వ్యయాన్ని ప్రస్తుత స్థాయిలలో (మరియు సమీప భవిష్యత్తులో) “కవర్” చేయడానికి మూలధనంపై తగినంత రాబడిని పొందలేవు, ఇది తక్కువ పెట్టుబడి మరియు మరింత ఉత్పాదక మూలధనానికి దారి తీస్తుంది. యొక్క ఆకర్షణ అని దీని అర్థం ఇతర దుష్ప్రభావాలు. 2024లో, క్యాపిటల్ మార్కెట్ల నుండి USD 148 బిలియన్లను ఆవిరైన ఇతర పరిస్థితులకు వడ్డీ రేటు విధానం జోడించబడింది.

ఈ సమీకరణాన్ని Málaga Assessoria em Finances Corporativas e Contabilidade Societária వ్యవస్థాపక భాగస్వామి అయిన Flavio Málaga వివరించారు. ఇన్‌స్పూర్ విశ్వవిద్యాలయంలో ప్రొఫెసర్ మరియు పబ్లిక్ అడ్మినిస్ట్రేషన్‌లో డాక్టరేట్ పొందిన నిపుణుడు, వ్యాజ్యం యొక్క మూల్యాంకనం మరియు ఆర్థిక మరియు ఆర్థిక నష్టాల లెక్కింపుతో కూడిన సాంకేతిక అభిప్రాయాల జారీలో పాల్గొంటారు, అక్టోబర్ 1 నుండి మేము జాబితా చేయబడిన 261 కంపెనీలను సర్వే చేసాము. B3 అక్టోబర్ 1 వరకు. మేము సెప్టెంబరు 30, 2023 మరియు 2024ని పరిశీలించాము మరియు వాటిలో 75% (లేదా 196) 2024లో సంవత్సరానికి 13.5% కంటే తక్కువ లాభదాయకతను సాధించినట్లు నిర్ధారించాము.

ఆర్థిక వ్యవస్థ యొక్క బేస్ రేటు, ఆర్థిక వ్యవస్థ యొక్క ఎగువ పథం మరియు దానికి జోడించాల్సిన రిస్క్ ప్రీమియం వంటి వాటిని పరిగణనలోకి తీసుకుంటే, మెజారిటీ కంపెనీలు బ్రెజిల్‌లో విలువను సృష్టించడం లేదని ఈ అధ్యయనం నిర్ధారించింది. “వ్యయానికి మించి లాభదాయకతను సాధించడానికి వారికి తగినంత బలమైన వ్యాపార నమూనా లేదు. ఇది దేశం యొక్క రిస్క్ అవగాహన మరియు ద్రవ్యోల్బణ అంచనాల విధి” అని అతను చెప్పాడు.

B3లో జాబితా చేయబడిన 261 లిక్విడ్ కంపెనీలలో, 75% (లేదా 196 కంపెనీలు) 2024లో 13.5% కంటే తక్కువ వార్షిక రాబడిని సాధించాయి. ఆర్థిక వ్యవస్థ యొక్క బేస్ వడ్డీ రేటు (11.25%), దాని పైకి వెళ్లే పథం మరియు రిస్క్ ప్రీమియంను పరిగణనలోకి తీసుకుంటే, బ్రెజిల్‌లో మెజారిటీ కంపెనీలు విలువను సృష్టించడం లేదని మేము అదనంగా నిర్ధారణకు వచ్చాము. వారి డబ్బు ఖర్చు కంటే లాభదాయకతను సాధించడానికి తగినంత బలమైన వ్యాపార నమూనా లేదు, ఇది దేశం యొక్క రిస్క్ అవగాహన మరియు ద్రవ్యోల్బణ అంచనాల విధి.

Malaga నుండి మరొక ముగింపు ఏమిటంటే, 261 కంపెనీల సగటు లాభదాయకత సంవత్సరానికి 7.76%, అందులో 45 కంపెనీలు ప్రతికూల లాభాలను ఆర్జించాయి. మధ్యస్థ విలువ 9.3%. ఫ్లావియో మాలాగా ప్రకారం, సరైన లాభదాయకతను పరిగణనలోకి తీసుకోవడానికి సంవత్సరానికి 20% సూచిక అవసరం.

పెరుగుతున్న వ్యయాలు ఎంటర్‌ప్రైజ్ విలువలో కూడా ప్రతిబింబిస్తాయి, ఈ 261 కంపెనీల సంయుక్త ఎంటర్‌ప్రైజ్ విలువ సంవత్సరం ప్రారంభం నుండి USD 554 బిలియన్ల నుండి USD 406 బిలియన్లకు పడిపోయింది, తొమ్మిది నెలల్లో 27% క్షీణత. 2024లో, మూలధన మార్కెట్ల నుండి US$148 బిలియన్ల విలువ ఆవిరైపోయింది. “ఇది 228 కంపెనీల ద్వారా చాలా విస్తృతంగా ఉంది (261 కంపెనీలలో 87%) ఇది పరిస్థితుల ఫలితంగా ఉంది.

ఆర్థిక మార్కెట్‌లో, సెలిక్‌లో పెరుగుదల కరెన్సీని మరింత ఖరీదైనదిగా చేస్తుంది, వాయిదాలలో కొనుగోలు చేయడం మరియు ఫైనాన్సింగ్ మరియు రుణాలను అభ్యర్థించడం కష్టతరం చేస్తుంది, జీవన వ్యయాన్ని పెంచుతుంది మరియు స్టాక్ మార్కెట్ కోసం ఆకలిని తగ్గిస్తుంది. రిస్క్ ఆస్తులకు పెట్టుబడిదారుల డిమాండ్‌ను తగ్గించడంతో పాటు, మార్పిడి రేట్లు కూడా ప్రభావితమవుతాయి.

“ఈ సందర్భంలో, వేరియబుల్ ఆదాయం కంపెనీలకు రుణ వ్యయాన్ని పెంచుతుంది, ఇది పెట్టుబడిదారులు లిస్టెడ్ కంపెనీలలోని షేర్ల సరసమైన విలువను ఎలా గణిస్తారు మరియు స్టాక్ మార్కెట్ కోసం ఆకలిని తగ్గించగలదని ప్రభావితం చేస్తుంది” అని మాలాగా చెప్పారు. “ఆర్థిక నిర్మాణ పతనానికి వడ్డీ రేట్లు కారణం కాదని, దాని ప్రభావం కారణాలను అర్థం చేసుకోవడం మరియు వాటిని పరిష్కరించడం ప్రభుత్వాల బాధ్యత.”

హోంవర్క్